sábado, 26 de noviembre de 2016

ULTIMA COMPRA DEL AÑO: “UNA DE CAL Y OTRA DE ARENA”

Siempre he defendido en este Blog la diversificación como uno de los mejores aliados para protegerme de las caídas del mercado, para proteger mi capital, y para protegerme de mi propia ignorancia.
Sí, ignorancia, me gusta la inversión, analizar empresas, ver la evolución de los mercados, leer la prensa económica los sábados, leer los distintos Blogs de la comunidad, pero con los años te das cuenta que cada vez entiendes menos el mercado, sobre todo a corto plazo.


El largo plazo pone a cada empresa en el lugar que le corresponde, pero no soy yo de los que tendría más de un 10% en una sola, si fondos de referencia no lo hacen, el que escribe nunca podrá más de un 5-6% de sus huevos en la misma cesta.
Por eso dentro de mi operativa solo quiero empresas de máxima calidad, referentes mundiales de sus respectivos sectores.
Dentro de mi operativa me gusta mezclar las compras haciendo lo que yo llamo “una de cal y otra de arena”, me gusta comprar Técnicas Reunidas pasando por malos momentos históricos y me gusta comprar Coca cola a 40 dólares, me gusta comprar Mapfre en pleno momento de pánico y me gusta comprar JNJ a pesar de que está cara, me gusta comprar Gas Natural en junio cuando todo se hundía y me gusta comprar Nestlé a 63,80 euros.
Creo que saben por dónde van los tiros, se puede decir que respetando que los fundamentales sean aceptables, me gusta comprar buenas empresas españolas y europeas, y a la vez me gusta comprar referentes mundiales.
Si se fijaron en el título de la entrada, pone última compra del año, y si se fijan en el párrafo anterior aparece Nestlé.

Pues si, desde ayer Nestlé forma parte de mi cartera, líder mundial del sector alimentación y en la lista de candidatas, esta semana toco mínimos de 52 semanas y sin pensarlo mucho ha pasado a formar parte de la misma.
Entra con un peso inferior al 2%, y sin duda es una de las posiciones que aumentaré en los próximos años.
Esta compra será la última de este año 2016, salvo hecatombe de las bolsas en Diciembre. 


Nestlé tiene un PER elevado, pero a la vez casi no tiene deuda, es referente mundial de su sector y justo a estos precios me ofrece una RPD del 3%. En la sección cartera del Blog ya pueden ver “mi empresa” actualizada con la nueva incorporación. La liquidez incluye el Fondo de emergencia, y sigue siendo mi principal posición.
Podría haber comprado otra, Sí, es posible, pero siguiendo mi operativa “una de cal y otra de arena” esta vez toco cal…o arena, no lo sé, qué más da.

Como lo ven, ¿Son más de comprar sectores muy castigados? o ¿Son más de mezclar el tipo de compras para protegerse?

Saludos a todos.

22 comentarios:

  1. Buenas, FA

    Yo también hice una pequeña, casi simbólica, compra esta semana para estrenar la cuenta en Degiro. Cuando transfiera más fondos probablemente compre algunas más, aunque también me está tentando Bayer a estos precios no vaya a ser que se ponga a subir y se me escape.

    Lamentablemente ese 3% de RPD se queda en la mitad después de impuestos pero creo que merece la pena tener parte de la inversión en empresas como esta aunque rente algo menos.

    Saludos.

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    1. Buenas Adrain, yo es posiblemente la empresa que más tiempo llevaba siguiendo, y al verla en min52sem entre, con una pequeña cantidad.
      Si la RDP es baja, yo en cambio apuesto por qué de estabilidad y crecimiento a la cartera.
      Saludos.

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  2. Personalmente también prefiero mezclar el tipo de compras, quizás por la similitud de la estrategia me guste tanto este blog.
    Hace unos días he abierto posición de forma muy tímida en Mcdonald's a 112$, es de las que nunca caen y por lo tanto toca hacer compras periódicas. Con JNJ, P&G y similares no me quedará mas remedio que seguir la misma estrategia.
    Con ITX he logrado entrar a 27,34€ y CAT en el entorno de los 71$. Si bien no son precios de derribo considero que el descuento era relativamente importante para lo que suelen cotizar.
    Por cierto, enhorabuena por la compra de NESN, también la estaba siguiendo pero no tengo liquidez. Es la dura vida del estudiante :(.

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    1. Buenas Hormiguero,
      Como sabes MCD la llevo entre mis CANDIDATAS, pero no hay dinero para todo,jejjej
      En USA yo compre en 2015 y algo en febrero, desde ahí solo TEVA. Este año he aprovechado para comprar más en Europa. CAT es la empresa que más me sube de la cartera.
      Poco a poco Hormiguero, te irá bien seguro si miras desde estudiante hacia las buenas, yo al principio me fijaba en TEF y compañia, error claro de principiante.
      Saludos.

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  3. Una pregunta. En qué mercado has comprado nestlé? Yo me planteo hacer una entrada en Danone. Van de la mano. saludos

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    1. Buenas JF, para la cartera extranjera uso ING, así que la he comprado en Alemania.
      Danone, no la descarto, pero quiero ser más exigente en el precio al llevar ya bastante del sector.
      Danone con ING no hay problema, se pueden comprar todas las del CAC.
      Saludos.

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  4. No para de crecer tu cartera, y con las mejores empresas a nivel mundial. A largo plazo lo más probable es ganar con esa cartera. Buena filosofía de inversión. Yo sin embargo ayer estuve comentando en casa que ya estaba planteando vender Mapfre si llega a 3€, y Repsol por encima de 13€. Y me pregunto por que no vendo Ohl que da pena y la tengo en rojo sangre. Y yo dije ni loco, prefiero dejarla ahí y que quiebre que venderla en rojo.
    Y reflexionando, me dije, joder, mantengo un valor bajista en cartera y vendo otros alcistas a medio plazo.
    Pero realmente creo que algunas empresas hay que comprarlas cuando están en zona crítica. Yo pensando que podía estar haciendo un suelo me adelanté. Aún así creo que a largo plazo puede ser una interesante inversión.Si tenemos la potra de comprar en un suelo "casi imposible de hacer", podremos tener una gran revalorización de la cotización.

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    1. Buenas Invertir a Largo,
      Respecto a mi operativa es como comentas, solo compro referentes mundiales buscando vivir de sus dividendos para nunca vender. Si contemplo utilizando la normativa FIFO vender los paquetes más altos cuando estén en plusvalías. Es decir por ejemplo en MAP mi primera compra fue a 2,96, si llegase a 3,5 por ejemplo podría vender ese paquete. Pero deberían estar muy muy arriba, por que yo lo que quiero es el dividendo de MAP.
      Respecto a OHL no se que pasará porque no la sigo, pero este tipo de empresas nunca las comparé, aunque es cierto que se puede ganar mucho dinero.
      Yo vender MAP para entrar en otra que esta pasando malos momentos no lo veo, porque no se hacerlos al final vendo y MAP sube y la otra se hunde...jejjeje
      Saludos.

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  5. Hola Farmaceútico Activo,

    En mi caso tengo la cartera muy concentrada en pocos valores, es decir, poco diversificada, lo cual me ha dado grandes alegrías y grandes disgustos. Cuando he comprado, en los últimos años, ha sido guiado por un espíritu contrarian y por lo visto he acertado. Casualidad. No es mérito mío, el mercado ha sido alcista los últimos años.

    En cualquier caso, mis días de stock picker han terminado. Ahora, más que nunca, soy consciente de mi ingnorancia y prefiero pagar una comisión para que me gestionen bien la cartera (vía fondos value) o simplemente comprar el mundo (vía fondos índice).

    Un saludo,

    Homo Investor

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    1. Buenas HomoInvestor,
      Yo en fondos llevo 8% actualmente, pero aumentará, en torno al 25%.
      Mi cartera sólo tendrá las mejores empresas y fondos de inversión a nivel mundial, como digo yo todos las conocemos pero nos gusta complicarnos la vida.
      Comprar los referentes mundiales de sus sectores y a vivir que son dos días.
      Saludos.

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  6. Una pregunta FA comentas que la has comprado en ALEMANIA para que te devuelvan el exceso retenido en origen, lo tienes que reclamar en SUIZA que es donde tiene su sede,o en ALEMANIA que es donde la has comprado .Buena vaca nunca mejor dicho ya que es una empresa SUIZA espero que te dé buena leche y este tipo de empresas seguro que seguirán existiendo, luego es difícil que pierdas todo tu capital,enhorabuena por el jabugo comprado.
    Un saludo

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    1. Buenas,
      Lo tienes que reclamar a Suiza, la verdad que de momento es algo que no me he planteado.
      He realizado una consulta a ING pero creo que tardarán en contestar como otras que he hecho....por qué no lo yendo 100% claro.
      Otra cosa son las Empresas alemanas que estas si solicitaré la devolución cuando toque.
      A mí la doble retención no me importa demasiado, me importa más que el dividendo se mantenga y se incremente y la empresa no se hunda.
      Saludos.

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  7. Farmaceutico de todos blog que sigo (relacionados con la bolsa claro) eres el que mas entredas haces , felicitaciones y sigue asi.

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    1. Buenas jpp, será difícil mantener una frecuencia tan alta de entradas, pero se intentará, mínimo una semanal. Siempre hay algo que comentar o algo de actualidad para hacer una entrada breve.
      Saludos.

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  8. Una pregunta FA como es el ticket de NESTLE en ALEMANIA.
    Un saludo

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  9. Supongo que no has tenido en cuenta el fisco suizo,no? pq de 3,25% de RPD te bajara a 2,1%. Para mi, unas cifras que no contemplo en mi cartera de un 6,10% de rentabilidad media.

    Y las retenciones son desde la sede matriz, es decir, nestle cotiza en suiza y la compres en alemania o via ADR en USA o en kuala lumpur, sera la hacienda suiza la que te de los buenos dias.

    Saludos.

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    1. Buenos días,

      Es cierto que la retención en orígen de suiza es un doloroso 35%, pero es recuperable con un trámite con el formulario 90.

      https://www.ocu.org/inversiones/dividendos-de-acciones-suizas-solicitud-de-devolucion-del-exceso-retenido-s4802194.htm


      Además si no me equivoco se puede gestionar para los dividendos y ganancias de hasta los últimos 4 años, así que no es necesario molestarse demasiado por ello.

      Saludos.

      Eterno aprendiz

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    2. Buenas,
      Si he tenido en cuenta la retención, tengo empresa en varios países como puedes ver en la sección Cartera.
      Para mí igual de importante que la RPD de la cartera es conservar e incrementar el capital, con empresa de calidad, y para mí NESTLE es imprescindible en mi cartera a largo plazo.
      Saludos.

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    3. Si se pueden recuperar cada 4 años.
      Saludos.

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  10. Hola farmacéutico.Lo primero felicitarte por tu blog,es la primera vez que participo en el foro ,pero disfruto con cada artículo que publicas.Yo también sigo desde hace tiempo a Nestley seguramente sea mi próxima compra.Me imagino que has comprado Nestle en Alemania porque ING no te permite operar en el mercado suizo.Pero mirando los volúmenes de contratación mientras en Suiza se mueven serias millones de acciones diarias,en los diferentes mercados de Alemania en los que cotiza son miles.Desde mi ignorancia te pregunto¿no sería mejor invertir en un mercado más líquido para protegerte de algún imprevisto,algo que pudiera pasar a ti o la compañía y vender sin problemas?

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    1. Buenas, si creo que sería mejor invertir directamente en Suiza, pero para mí implicaría abrir un nuevo broker y las comisiones que implicarían serían exageradas para una sola acción.
      Riesgo importante no veo ninguno, más siendo una acción para no vender nunca, pero estoy contigo, hubiese comprado en Suiza si ING me lo hubiese permitido.
      Saludos y muchas gracia por pasarte por el blog.

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