sábado, 23 de diciembre de 2017

MI ÚLTIMA COMPRA DEL AÑO

Estamos cerca de cerrar el año 2017, nos quedan sólo 4 días en los mercados para terminar otros 12 meses invertidos. La verdad que, por unas cosas u otras, el tiempo se me va cada vez más rápido, desde que fui padre, “vuela” literalmente.


Quiero aprovechar esta entrada para comentarles mi última compra del año. Un nuevo activo entró en Mi Cartera la pasada semana. En este caso no es ninguna empresa, he añadido un nuevo fondo de inversión a los ya existentes, siguiendo la misma filosofía de compra que en los anteriores casos, el Value Investing. El fondo incorporado a mi Empresa ha sido el siguiente:

True Value, aprovechando la apertura de cuenta en Renta 4 para iniciarme en la operativa con las opciones, abrí una pequeña posición que iré incrementando a lo largo del próximo año, para darle el mismo peso que al resto de mis Fondos.
Para evitar la comisión de mantenimiento de la cuenta en Renta4 tienes la opción de traspasar todos los meses una cantidad mínima de 200 euros. Estos 200 euros irán destinados a aportaciones periódicas a mis fondos value. De momento he abierto posición en True Value con un peso del 0,30%, mi menor posición en cartera. La idea es que terminado el año 2018, dicha posición suba hasta el 2% con aportaciones periódicas.

¿Value Investing? Parece que está muy de moda últimamente en las RRSS, a mi sinceramente me da igual su definición exacta. Personalmente lo que me gusta de un fondo, es que cumpla tres principios básicos:
  • El equipo Gestor: quien está a la cabeza del fondo es lo más importante para mi a la hora de la elección del mismo. Hablamos de dinero, y debes confiar 100% en el equipo para dejar en sus manos el dinero que tanto te ha costado ahorrar.
  • La rentabilidad del Fondo: sencillo, me da igual la comisión, las empresas que lleve, la moneda a la que este expuesta...etc.., me importa la rentabilidad que obtenga con un horizonte temporal de 5 años comparado con su índice de referencia.
  • El tipo de empresas en las que invierten: me gusta revisar su carteras y ver “empresas raras” en las que yo no invertiría directamente. Dicho de otro modo, para comprar Unilever, Coca Cola o Red Eléctrica no necesito contratar un fondo.
Teniendo en cuenta estos tres principios mi elección de fondos hasta la fecha ha sido la siguiente:
  • Metavalor Internacional.
  • AzValor Internacional.
  • Magallanes Europa.
  • True Value.
¿Como podríamos definir la política de gestión de dichos Fondos? 
Me cuesta hacerlo con claridad, así que he pedido ayuda a Tomeu, que enseguida ha aceptado la invitación a colaborar conmigo en esta entrada. Muchas Gracias.
Es su segunda colaboración en el Blog y se lo agradezco enormemente, para quien no lo conozcan su cuenta en twitter es @TomeuRamon. Muy activo en RRSS y apasionado del Value, le sigo a diario. Una de mis cuentas imprescindibles. Si queréis saber más sobre él podéis leer la Entrevista que le hicieron la semana pasada en Inbestia que me pareció muy interesante. Sin más les dejo con sus palabras:
Para mi es un placer volver a colaborar en este magnífico blog. Lo haré encantado siempre que EFA me lo solicite. En esta ocasión me ha pedido definir en 2-3 líneas sus fondos value en cartera. Me ha sido imposible ser tan breve pero he tratado de hacer un resumen de todos ellos. Espero que os guste:
  • Metavalor Internacional: fondo con una larga trayectoria gestionado por Javier Ruiz desde 2012 y Alejandro Martín que se incorporó meses más tarde. Rentabilidad anualizada de los últimos 5 años cercana al 15%. Fondo muy diversificado geográfica y sectorialmente. Su patrimonio actual (14/12/17) en torno a los 62 M € les permite estar presentes en empresas de pequeña capitalización. Ellos mismos definen su filosofía de inversión en cuatro palabras: “invertir con sentido común”.
  • AzValor Internacional: fondo creado en noviembre 2015 y gestionado por Álvaro Guzmán y Fernando Bernard a quienes conocemos de sobra por su trayectoria en Bestinver junto a Francisco García Paramés. Patrimonio del fondo 14/12/17: 1.000 M €. Tras un buen año 2016 en el que obtuvieron un 20% de rentabilidad, en 2017 se encuentran en plena travesía del desierto (rentabilidad 2017: +2,43%) por su apuesta muy fuerte por materias primas y energía (63% del fondo a 30/09/17) dividida entre cobre, níquel, uranio, oro, petróleo y gas. Cartera muy concentrada, donde las diez mayores posiciones pesan un 57% del patrimonio y las 20 primeras un 80%. Han demostrado ser grandes especialistas en materias primas en el pasado, por lo que merecen un voto de confianza.
  • Magallanes European Equity: fondo creado y gestionado desde enero 2015 por Iván Martín. Por méritos propios se ha convertido en el fondo que gusta a todos los inversores value. La capacidad de transmitir de Iván Martín es inigualable y probablemente nos encontremos ante el “Paramés de nuestro tiempo”. El patrimonio del fondo asciende a mediados de dic-17 a 500 M € (sin contar sicavs) y su foco de inversión está centrado principalmente en empresas cotizadas europeas, sin excluir otros valores de países de la OCDE. Fondo menos concentrado que el AzValor Internacional con peso del 35% en las diez primeras posiciones a cierre de nov-17. El 26% del fondo está invertido en empresas industriales y actualmente apuestan especialmente por el sector del automóvil a través de Porsche y Renault. 
  • True Value: fondo revelación por excelencia de los últimos años gracias a la gran labor realizada por sus gestores Álejandro Estebaranz y José Luis Benito. Su crecimiento fondo ha sido espectacular en 2017 gestionando a mediados de dic-17 un patrimonio de 165 M €. Apuestan principalmente por smallcaps de crecimiento, familiares y con baja deuda. Foco especialmente centrado en Canadá (24%) y Francia. Elevado peso de empresas tecnológicas y de consumo defensivo. Cubren divisa, al contrario de los fondos descritos anteriormente. Los gestores consideran que podrán seguir aplicando su actual filosofía de inversión hasta los 200-250 M € de patrimonio. Anuncian novedades para las próximas semanas (¿nuevo fondo?). Veremos.
Gracias Tomeu por tu explicación de la política de inversión de dichos fondos. Personalmente creo que aunque mantengan los mismos principios de inversión, son bastantes compatibles entre sí por su filosofía diferenciada. Con la compra en True Value, el peso de los fondos es del 8% en mi Empresa. La idea es que tienda al 15-20% en los próximos años.
Existen muchos más fondos en el mercado, posiblemente con mejores rentabilidades en determinados momentos, pero me siento a gusto invirtiendo en estos 4. Admiro a los equipos gestores y disfruto viendo sus conferencias. Estoy seguro de que mi dinero estará bien gestionado en este Póker de Gestoras Españolas. Evidentemente si la gestión del Fondo cambia de equipo, me iré sin darle muchas vueltas, siguiendo sus pasos.

Ya pueden ver la cartera actualizada en la Sección Mi Empresa del Blog. A falta de cuatro días para cerrar los mercados, la rentabilidad anual se sitúa en el 5,6% a pesar de la fuerte penalización de la divisa, los dividendos suben respecto al año pasado, el ahorro baja....etc. No entro en más detalles, el próximo sábado en la que será la última entrada del año veremos todos los movimientos de la Empresa a lo largo del año 2017.

No podía terminar la entrada de hoy sin desearos



Saludos a todos.

59 comentarios:

  1. Soy nuevo por aquí,descubrí este blog junto al de dividendo rentable, decir que me parecen muy interesantes,me gusta vuestra forma de invertir y como exponeis todo.

    No entiendo de fondos,Lo único que se es por las pocas veces que voy a la oficina del banco y quieren endosarme el suyo..

    Suerte con tus inversiones,creo que me convertirá en un lector fiel

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    1. Buenas Javi, gracias por tus palabras.
      En general, los fondos de los Bancos, no son buena idea para invertir a largo plazo, así que cuidado.
      Un abrazo.

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  2. Hola buenas, te hago una pregunta desde mi ignorancia supina en este mundillo...aunque nunca he invertido nada aún, siempre he pensado...si tú tienes capital en un fondo del cual sabes en qué empresas invierte y cuales no...por qué no inviertes una parte marginal de tu dinero en el fondo y otra parte más cuantiosa directamente en las empresas en las que invierte el fondo? Así te ahorrarías costes de comisiones que te cobran por gestionarte tu dinerno, no?, o me equivoco? Gracias

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    1. Buenas Gonzalo, la idea es muy buena, en el blog de Muchoinvertir.com publica una entrada a respecto.
      Para mi el gran problema es saber entrar y salir de la empresa en el momento correcto, vamos que tienes que estar todo el día pendiente.
      Saludos.

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    2. Hola Gonzalo, por lo general no es una buena idea apostar individualmente por algunas de las acciones que tiene un fondo en cartera, confiando en que necesariamente serán una apuesta ganadora, ya que al fin y al cabo las ha seleccionado un profesional. El motivo es que los profesionales también se equivocan. He leído que los grandes de la inversión tienen en torno a un 60% de acierto (el propio Peter Lynch lo menciona en su libro "Un paso por delante de Wall Street") lo cual no les impide conseguir grandes rentabilidades, fundamentalmente porque los (extraordinarios) aciertos compensan sobradamente los (pequeños) errores. Pero nadie nos libra a nosotros de elegir una de las acciones que a la postre sea decepcionante, y además sin tener el resto de las ganadoras en cartera. De hecho, existen índices que replican las primeras posiciones de los grandes fondos, buscando la excelencia (GuruFocus, iBillionaire,...) y rara vez han batido siquiera al mercado. Para eso es mejor invertir en el fondo directamente o indexarse (ojo no digo que no se pueda coincidir en una posición concreta que hayas estudiado y te parezca una gran empresa, sino de "copiar" acciones confiando solo en la infalibilidad de un gran gestor).

      Saludos.

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    3. Buenas Milco, a mi me pasa como dices. Me da bastante respecto comprar algunas posiciones de algunos fondos.
      Saludos.

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  3. Buenas FA,
    Yo justamente ayer me abrí cuenta en Bestinver para plan de pensiones e hice la última aportación del año. Planes de pensiones ya tengo dos Azvalor y Bestinver. ¿porque Bestinver? justo por lo contrario que tu comentas, lo de ver "empresas raras", al fin y al cabo es mi plan de pensiones y tener una parte en "Blue chips" como hace Bestinver me da un poco de tranquilidad, yo lo veo como invertir en empresas como las de nuestra cartera pero con la ventaja del diferimiento fiscal.
    Por otro lado fondos tengo el de Cobas solo. Tengo muchas ganas de añadir Magallanes (tal vez el Iberia también, si se puede diversificar, porque no en todos?) y True Valué tal vez en un futuro, este ultimo no lo tengo claro. Cobas parece que empieza a despertar del letargo en el que ha estado este año 2017.
    Bueno yo creo que una cartera de acciones junto con una cartera de fondos como Bestinver, Cobas, Azvalor y Magallanes, no tiene que dar un mal resultado a largo plazo.
    Saludos y Feliz Navidad.

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    1. Buenas Bruce, parecido a Bestinver, llevo Metagestión. Creo que ambas comparten más que Azvalor por ejemplo.
      Como dices al final, buenos fondos y buenas empresas, sumado a tiempo y paciencia debería ir bien a largo plazo. Algo saldrá mal, pero todo difícil.
      Un abrazo.

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    2. Buenas,
      Estoy echando un vistazo a Lierde SICAV, se puede contratar en SELFBANK. A veces pienso, no nos estaremos complicando mucho la vida con tanta acción y tanto fondo? siendo que Cesar Alierta y muchos de los mas ricos de España tienen todo su patrimonio en esta sicav, no sería mejor, vender todo y meter en Lierde Sicav, Bestinfond y olvidarnos por completo?? Lierde ha sacado un 16% de media en 23 años, seremos capaces nosotros de igualarlo?? La diferencia en 20 años de una rentabilidad de un 10% a un 16% anual es una barbaridad1!!
      saludos
      PD yo me he agregado LIERDE como posible compra futura

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    3. Buenas Bruce, llevas mucha razón en lo que dices, a veces nos complicamos mucho la vida. Igual en solo dos fondos es demasiado concentración a pesar de su calidad, por si llegamos tarde a algo. Justo ayer, estuve hablando con un amigo sobre Lierde Sivac, como dices se puede contratar por Self Bank, como ETF.
      Mi idea es ir creciendo poco a poco de la siguiente forma:
      -Cartera DGI: Acciones lideres mundiales: para darme un flujo de caja constante y en un futuro, poder vivir de ella.
      -Fondos de referencia: aumenten mi capital por encima del crecimiento de la cartera de acciones y del mercado.
      -Estudiando crear una pequeña cartera de indexados, si caemos.
      Que me puedes decir de LIERDE SICAV?
      Gracias.

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    4. Buenas,
      Mas que lo que yo te pueda decir, si quieres te copio unos enlaces que he estado leyendo esta mañana:
      https://inbestia.com/analisis/lierde-una-joya-oculta-con-track-record-comparable-a-bestinver
      http://augustuscapital.es/LIERDE-SICAV/
      https://www.finect.com/fondos-inversion/ES0158457038-Lierde_sicav
      Lo que mas me gusta es que la gestión de la sicav de centra en que La Bolsa a largo plazo es el activo más rentable y están siempre invertidos(se puede ver en 2008 el batacazo).
      En serio, a veces me dan ganas de vender todo y contratar:
      Bestinver
      Cobas
      Magallanes
      Robeco European conservative equities
      DWS top dividend
      Lierde

      y Olvidarme, una vez se alcance una cantidad importante, es tan facil como traspasar los fondos/sicav a un par de fondos que reparten dividendos y listo (dws top dividend y robeco European tienen versión acumulación y distribución). Si ves las carteras de estos dos últimos en morningstasr veras que invierten en las empresas líderes mundiales que nos gustan, sobre todo dws top dividend.

      6 fondos, cada mes inviertes en uno y te olvidas. Seguro que esta estrategia a largo plazo es fácil, aburrida y muyyyy rentable

      saludos

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    5. Gracias por la información.
      La verdad que como comentas, es una muy buena opción, con cero complicaciones. Yo creo que uno de los mayores problemas es complicarnos la vida y los errores del principio, errores por otra parte necesario e imposibles de evitar.
      Líderes, líderes de vedad, no hay tantos, en España ITX, VIS, Ebro e IBE. Las buenas de vedad las conocemos todos, KO, LVMH, MMM, JNJ, ALLIANZ, BMW....comprando solo esas, no debería ir mal. Si por el camino metemos, TEF, SAN, REP...pensando que no están mal, ya está liada. En mi caso, solo comprare lo mejor, e iré aumentando en fondos de calidad.
      Saludos.

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  4. Impresionante cartera FarmacéuticoActivo, además tus precios medios son fantásticos, mi enhorabuena.
    Un saludo.

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    1. Buenas Dividendo, hay de todo en los precios medios. La bola de nieve no debe dejar de crecer.
      Saludos.

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  5. Quería aprovechar este comentario para hacer una pregunta a Tomeu. A parte de los fondos mencionados, y quitando también a los conocidos Bestinver y Cobas. Nos recomendarías alguna otra gestora Value que te guste especialmente?

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  6. Buenas FA,
    Todas las gestoras/fondos mencionados en el artículo me parecen recomendables. De hecho, las llevo en cartera vía fondos o planes de pensiones.
    Me gusta complementar fondos de grandes gestoras con otros con menor patrimonio por la ventaja de poder entrar en compañías que los grandes no pueden.
    En el primer grupo incluiría la francesa Amiral Gestión. Son muy buenos y han abierto oficina en Singapur para buscar valor en Asia. En igualdad de condiciones me inclino por fondos con proyecto propio. Hay que evitar en la medida de lo posible un nuevo “caso Bestinver”. También destacaría la gestora “Buy & Hold”. Su cercanía y trackrecord son aspectos a valorar.
    En cuanto a fondos pequeños me gustan varios de la gestora Gesiuris especialmente Japan Deep Value y Valentum. Lierde también me parece TOP, y el año que viene tendrán gestora propia. Otros dos fondos que considero muy buenos: el Equam Global Value o el Argos Capital de Miguel de Juan.
    Como ves, para gustos colores mucho bueno donde elegir. No creo que a largo plazo nos equivoquemos con ninguno de ellos.
    Un abrazo

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    1. Buenas Tomeu, muchas gracias por la información. Algunas las conocía, otras, te soy sincero, es la primera vez que oigo hablar de ellas. Como comento en la entrada, mi idea este año, es aumentar el peso en True Value y Magallanes.
      Saludos y Feliz Navidad.

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  7. Buenas,

    Estoy empezando a estudiar fondos, acciones etc para empezar a invertir y he descubierto tu blog. La verdad es que ésta es la primera entrada que leo y me ha interesado el análisis que hace Tomeu sobre los fondos. He investigado un poco más sobre los que me interesan y tengo una pregunta sobre "Magallanes European Equity": he visto que hay varios, el E, M y P (ES0159259003, ES0159259011, ES0159259029) y, en el apartado de fondos, veo que tú tienes el E. Las comisiones entre ellos varían y el capital inicial también, pero las empresas en las que se invierte son las mismas. Disculpa mi ignorancia pero ¿aparte de lo mencionado, hay alguna diferencia importante más entre ellos?

    Muchas gracias y un saludo.

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    1. Buenas Anon, Tomeu igual te detalla más, pero creo que las diferencias son las que cometas. Las empresas son las mismas. Yo lo tengo contratado con Bankinter, para no tener que contratar directamente con la gestora. En Bankinter tengo la nómina y los gastos familiares.
      Saludos y cualquier duda a tu disposición.
      Un abrazo.

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    2. Genial. Gracias por contestar tan rápido :)

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    3. Hola Anon, efectivamente la cartera es la misma. Contratando directamente con ellos normalmente contratas la clase M. La clase P es para institucionales o menores de 25 años. Esta última es recomendable para los pequeños de la casa.
      Saludos

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    4. Entendido! Creo que, en caso de animarme, lo contrataría con ellos. Gracias!

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  8. Hola. Para comprar este tipo de fondos, hay que ir a un bróker o basta con ir a su página web y contratarlos? Los bancos no hacen estas cuestiones o al ser competencia directa no quieren ni oír hablar de ellos.

    Gracias.

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    1. Hola FA después de pasar por el fondo del banco y ver como perdí dinero me dije que nunca más convertiría en fondos pero con el desastre de acciones españolas que llevaba opté por invertir en cobas selección y cobas Iberia este último cogido el mes pasado y con una revalorización del 9% un market time fabuloso.en el selección totalmente parado desde abril ahora 9% también.cuando empecé tenía el fondo 400 millones. Ahora pasa de 900 debe tener éxito.bueno a ver como acaba el año por cierto el Iberia lleva un 11% de revalorización desde abril.un saludo

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    2. Buenas Josep, puedes contratarlo de dos formas:
      1) A través de la pagina web de la gestora del Fondo.
      2) A través de un Banco, no todos los Bancos ofrecen estos fondos. Por ejemplo Bankinter, tiene azvalor y Magallanes, pero no tiene Metagestión ni True Value. Si no preguntas, el Banco nunca te los nombrará....jejje.
      Saludos.

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    3. Buenas Andrés, yo fondos de Banco ni los toco. Directamente gestoras de referencia.
      Respecto a Cobas, no descarto abrirlo en un futuro, pero no se puede tener todo.
      Saludos Andrés.

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    4. Buenas noches.

      Interesante entrada como tantas de este blog.

      Yo llevo un buen número de los fondos que nombras,y de ellos los que se llevan la palma de rentabilidad son tres:
      - Japan Deep Value (aprovecho para indicaros que sus gestores acaban de dar una conferencia en la Value School de Parames, y que está colgada en Youtube)
      -True Value.
      -Magallanes

      No obstante lo indicado el año que viene espero grandes cosas de Álvaro Guzmán y cía, los cuales han hecho una apuesta muy muy fuerte en materias primas.

      Lo que sí que observo en los comentarios es mucha exposición a fondos value internacional pero muy poco al nacional. Yo de hecho, aparte de la mínima parte que llevo en el Cobas Selección, solo llevo el Metavalor, si bien este lo considero un gran fondo.

      Yo continúo con mis compras de acciones, algunas para largo plazo y otras para intentar obtener importantes rentabilidades a medio plazo (ya he comentado por aquí alguna vez que mi elegida para este año es Faes Farma), si bien cada mes amplio posiciones en 4 o 5 fondos.

      Entiendo interesante diversificar. Incluso, y aquí es cuando me crucificados, hasta tengo una testimonial posición en criptomonedas, no tanto como para obtener grandes rentabilidades (asumo que he llegado tarde) como para conocer un poco ese mundillo y sus entresijos y vericuetos.

      Bueno, que me enrollo. Felices fiestas a todos!!!

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    5. Buenas Victor, yo soy parecido a ti, de todo un poco, pero solo calidad.
      Respecto a los Fondos, la entrada iba un poco por los internacionales.
      En mi caso también llevo el Metavalor, desde hace tiempo, de hecho amplia fuerte en Brexit y tengo fuertes plusvalías.
      Me siento muy comodo con Metavalor.
      Interesante lo de Deep Japan, voy a ver el video, gracias por la aportación.
      Saludos.

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  9. Gran entrada, ¡Como siempre! Y un placer contar con la.presencia de Tomeu. Tenéis un punto divulgativo genial.
    Por mi parte, al margen de las empresas que llevo con perfil Buy & Hold, tengo una posición fuerte en AZ Valor Internacional, ya que tengo plena confianza en ellos.
    Por otra parte, al igual que Farmacéutico, utilizo Renta 4 como base para mis otros fondos aprovechando sus buenas condiciones. He optado por un abanico de fondos pintoresco, con mezcla de acumulación y distribución de dividendos, y con perfiles sectoriales muy marcados (agua, robótica, biotecnología, etc.), al margen de un par de fondos indexados de Amundi (USA y Europa). Tengo claro que con ello busco llegar a sitios donde por mi cuenta no iría nunca, por desconocimiento y por volumnes de dinero necesarios para comprar acciones directas.
    Si bien es cierto que los fondos tienen unas comisiones más altas que los ETF, es conocida su ventaja fiscal y lo que para mí es muy importante: sus bajos límites de entrada, siendo viables aportaciones pequeñas que con ETF no podrían hacerse por las altas comisiones de compra que conllevan para importes inferiores a los 1000€.
    Me gustaría resaltar que Renta 4 ofrece un filtro de fondos que incluye la valoración propia de MorningStar, lo cual me resulta muy útil a la hora de cribar entre fondos y quedarme tranquilo con la elección. Tengo conocidos que se agobian ante la enorme oferta de fondos que se pueden contratar, lo cual viene provocado a mí parecer porque no se paran primero a pensar que sector/zona/tipo/estilo de inversión buscan, sino que pasan a concretar un fondo concreto sin una estrategia previa que te aporte tranquilidad.
    Vaya cháchara os he dado a todos... Pero este blog me apasiona e invita a escribir. Feliz Navidad a todos compañeros. Que sigamos día a día con un espíritu positivo como el que aquí mostramos. ¡Salud!

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    1. Buenas Paulshirley,
      Gracias por tu aportación. Soy bastante nuevo en Renta4, pero debo decir que la plataforma me esta encantando. Todo muy intuitivo, hasta he vendido mi primera opción....jejej. Espero hacer más entradas con Tomeu, me encanta su forma de escribir y explicar las cosas.
      Llevas una gran variación de fondos, en mi canso le di vueltas al tema del Agua hace tiempo. Como tu, mi mayor posición en Fondos es azvalor y estoy muy tranquilo.
      Saludos y Feliz Navidad.

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    2. Muchas gracias Paulshirley. Encantado de poder participar en este magnífico blog siempre que EFA me invite. Un abrazo y felices fiestas.

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    3. Alguna entrada prepararemos en 2018 Tomeu, siempre un placer su colaboración en el blog.
      Saludos.

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  10. Parece que te resistes al fondo de Paramés, sinceramente que es lo que le ves mal?

    Saludos.

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    1. Buenas Ramon, no veo nada mal, todo lo contrario. No me importaría tenerlo. A ver si sacan pronto la Sicav, y lo puedo contratar a través del Banco. Yo creo que en breve se podrá contratar por Renta 4 o Bankinter. Pero en ningún caso le pongo peros, faltaría más.
      Un abrazo Ramon.

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  11. Hola FA, soy FP (farmacéutico pasivo). Hace aproximadamente un año traspasé mi oficina de farmacia porque niguno de mis hijos ha estudiado farmacia. Entonces tenía 61 años, 39 de ejercicio profesional y decidí invertir el importe de la venta y vivir más tranquilo. Me leí varios libros y muchos blogs y foros y el tuyo, por supuesto me llamó mucho la atención y es uno de mis favoritos, aunque es la primera vez que me decido a escribir. He invertido un 20% más o menos directamente en acciones y el resto en fondos. Uno de los que tengo en perspectiva es el el AZValor internacional, creo que está en muy buen momento de compra y no sabía que Bankinter lo comercializaba. Y esa es mi pregunta ¿sabéis si a nivel de comisiones es mejor contratarlo directamente en azvalor o en bankinter serían las mismas?
    Gracias a todos por vuestra ayuda impagable durante todos estos meses de aprendizaje

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    1. Buenas Boticario, un placer ver a un colega. Yo hice el FIR y trabajo en Hospital. Mi mujer lleva 11 años trabajando en Oficina, a ver si le "toca" ya una en concurso...jejejej
      La comisión es la misma, si desde hace poco se puede contratar con Bankinter. Si te interesa, por Bankinter también puedes contratar Magallanes European. Yo he hecho dos aportaciones este año.
      Un abrazo.

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  12. Otra entrada muy interesante. Yo llevo el Magallanes European y la verdad es que está yendo muy bien, estoy muy contento. Además llevo algún fondo más conservador (ING dinámico) donde capitalizo mi capital de reserva. Quizás me abra una cuenta en el futuro con renta 4, y echaré un vistazo más profundo a True Value y al Japan, aunque ahora mismo me siento más cómodo invirtiendo directamente en acciones. No olvidemos el efecto reconfortante de recibir dividendos mensuales crecientes, mientras que las plusvalías que obtenemos en los fondos son intangibles mientras no liquidemos posición.

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    1. Buenas Copssos,
      Efecto reconfortante...jejeje, que buena descripción. Tengo que mirarme el Japan.
      Saludos.

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  13. Interesante artículo, gracias a Tomeu y FA por ofrecernos más información sobre fondos. De fondos solo llevo COBAS seleccion. Felices fiestas a todos
    Salvatierra

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    1. Buenas Botobia,
      Buenos fondos los de Cobas.
      Felices Fiestas.

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  14. Me lo parece a mi o hay muchas empresas a tiro??
    Yo veo SANOFI, BAYER, BME, ITX, RECKITT, HENKEL, unibail rodamco, Siemens, incluso BMW se podría comprar mas. Incluso en España casi todas apoyando en la MM200, hasta Ebro Foods...... Uy uy uy. Disparo para finalizar el año?? jeje
    saludos

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    1. La verdad que si hay empresas interesantes Bruce, de las que comentas me quedo a estos precios con Unibail.
      Saludos.

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    2. A unibail llevo todo el año comprando, tengo la posición completa . Al final he hecho dos compras de final de año, algo parecido a lo tuyo, he contratado el fondo Magallanes European, con una posición del 2% de cartera y el plan de pensiones Bestinver con un 0,2% de cartera. Y así cierro el año y me olvido hasta el 2 de enero Jajaja, creo que podré hacerlo. Con los fondos mi objetivo es un 10% de la cartera, pero si lo piensas fríamente, yo quiero dividendos, pero si vamos a largo plazo (mínimo 10 años), no nos hacen falta los dividendos pero en cualquier momento puedo pasar los fondos valué a un fondo de reparto con empresas líderes mundiales como Robeco European Equity que reparte aproximadamente un 3,5 % anual en 4 veces y solucionado, es decir, los fondos en cualquier momento pueden repartir dividendos si nos hiciese falta....y se puede contabilizar como tal si queremos.
      No me enrollo mas, FELIZ NAVIDAD y que pases unos días increibles
      un abrazo.

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    3. Buenas, de momento he cerrado las compras....jejjje, pero creo que si tuviera que hacer una semana esta próxima semana sería Unibail. Vamos a ver como inicia el año, y si nos da una oportunidad por debajo de los 200 euros.
      Un abrazo y Feliz Navidad.

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  15. Hola, me interesa esto de los fondos, me podriais decir donde poder contratarlos? tengo selfbank, ing y degiro como brokers. ¿sale igual en comisiones si lo coges a traves del gestor que a través de broker?. He visto que en selfbank son 1000 para contratar, las aportaciones posteriores serian de menor cantidad o siempre tiene que ser esa, lo digo xq me interesa hacer unas aportaciones en varios fondos de manera alterntiva de 200 euros al mes junto con mi mujer.

    Gracias, que estoy muy verde en esto de los fondos

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    1. Buenas Luis, hablando de los Fondos de la entrada, en self bank puedes contratar Metagestión, pero no Magallanes, Azvalor y True value.
      Estos tres último si los puedes contratar por Sel Bank. En cuanto a las aportaciones es muy común inicial de 1.000 euros y posterior de 200.
      Saludos.

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  16. Hola.

    Yo te recomendaría que te abrirá cuenta con BNP Paribas. Tiene un catálogo de fondos inmenso, mayor que cualquier otro banco, sin comisión alguna ni de mantenimiento ni de gestión. Además, si eres de fondos indexados, puedes acceder a los vanguard sin límite mínimo.

    En general, no tienes el límite de los 1000€ de otras plataformas, pudiendo comprar desde 10€, con las ventajas que ello supone si quieres diversificar mensualmente entre diferentes fondos.

    Un saludo

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    1. tengo puesto el ojo en los que comenta farmaceutico ademas de cobas, aunque muchisimos fondos muy buenos, pueden estar a nombre de los 2? merece la pena abrir plan de pensiones en vez de fondos con la ventaja de los impuestos? y por ultimo, estoy ahorrando en un fondo de emergencias actualmente en cuentas remuneradas, merece la pena meterlo en algun fondo de inversion, se que se puede perder pasta pero 0,5 % en cuenta me parece muy poco

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    2. Buenas como dice Victor, BNP Paribas tiene muchos fondos, entre ellos los vanguard sin aportación mínima.
      Respecto a tus preguntas:
      -Sí, puede estar a nombre de los dos, yo tengo alguno.
      -Respecto a los planes de pensiones hay muchas opiniones, yo no los contemplo. Aunque no tengo una posición muy objetiva, lo de que su fiscalidad dependa del Gobierno y no poderlos rescatar cuando quieras me tira para atrás. Tomeu, aquí te ayudará más que yo.
      -Fondo de emergencia: yo lo tengo en la cuenta Coinc al 0,3%. Una opción es RF a corto plazo, pero hay que estudiarlo bien.

      Saludos.

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  17. Yo otra vez. En relación a la diferencia entre fondos de inversión y planes de pensiones, la semana pasada hubo un interesante webinar en rankia ( está colgado en Youtube) donde se discutía al respecto, con cálculos y ejemplos prácticos. Casualmente, uno de sus ponentes era José Luis Benito, cogestor del fondo True Value.
    Yo me quedo con los fondos.

    Saludos

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    1. Buenas, pongo el enlace:https://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/3765990-video-presentaciones-debate-marcos-luque-jose-luis-benito.
      La verdad que muy interesante.
      Saludos.

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    2. Buenas
      Ayer para celebrar la. Nochebuena contraté Magallanes European (2% de mi cartera) y Bestinver Global Plan pensiones (0,2% cartera) he cerrado el año con una buena inversión y diversificación. En enero más.
      Ya tengo cobas y Magallanes y PP azvalor y Bestinver.
      Saludos

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    3. Buen regalo Bruce.
      Dentro de mi plan de diversificación temporal, será en febrero cuando toque aumentar Magallanes y empezar con alguna compra. La bola no puede dejar de crecer.
      Saludos.

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  18. Buen Camino FA. Cuánto valoro tu forma de comunicar y tu transparencia. Que siga así creciendo tu empresa. Cuando el cambio de divisa torne veremos un gran incremento en las cuentas.
    Feliz y próspero 2018
    Saludos
    Sakvatierra

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