miércoles, 6 de abril de 2016

MARCAS QUE CONTROLAN NUESTRA CESTA DE LA COMPRA

En esta entrada me gustaría reflexionar sobre el sector consumo, el mayor sector por facturación a nivel mundial. Es cierto que hablando de forma general dentro de este sector se engloba el consumo personal, alimentación, bebidas, tabaco, ropa, restaurantes...La idea de la entrada es hablar de las 10 multinacionales que controlan gran parte del consumo personal a nivel mundial. Se produjo un “gran revuelo” en el año 2013 cuando Intermon-Oxfarm publicó un informe que titulaba: 10 multinacionales controlan el 90% del consumo en el mundo. 
Dejando de lado cuestiones éticas y centrándonos en la parte económica, la realidad sin ser exacta es muy próxima. En la actualidad 10 empresas de consumo controlan gran parte de nuestra “cesta de la compra”. En la siguiente imagen pueden ver las marcas y las empresas a las que el informe hacía referencia:



Les hago una apuesta, hagan una revisión rápida en su casa de las marcas de la imagen, creo no me equivoco al afirmar que es imposible que una familia no tenga varios productos de los que se pueden ver.
Yo lo he hecho y que creen que me he encontrado:
  • Dodot,H&S, Fairy y Ariel: PROCTER AND GAMBLE.
  • Coca Cola y Neste: COCA COLA.
  • Doritos: PEPSI.
  • Oscar mayer y Orlando: KHC.
  • El Caserio: MONDELAZ.
  • Ligeresa, Frigo: UNILEVER.
  • Sanex: COLGATE.
  • Maggi, Litoral, Potitos y Chocolate: NESTLE.
  • Productos Lácteos: DANONE.
  • Arroz Brillante: EBRO.
…….esto es lo que he encontrado en una revisión rápida pero estoy seguro de que tengo bastantes más cosas. 
En mi casa también hay marcas blancas  pero en algunas cosas no hay comparación posible, digan lo que me digan Coca Cola sólo hay una, Doritos también….aunque la marca blanca crece las marcas importantes se seguirán vendiendo siempre. Tienen algo que no tienen los demás, inversión multimillonaria en publicidad y distribución.
Por mi parte llevo en cartera del sector consumo: PM, PG, JNJ, KO, KHC, Ebro y Diageo, lo que supone en peso el 17% de la misma. Espero poder ir incrementando posiciones en las empresas ya presentes, y ampliar Pepsi y Unilever. Me gustaría que este sector se aproximara al 25% en los próximos años.
¿Cómo puede influir el mercado de marcas blancas? Es algo difícil de cuantificar, la teoría nos dice que influirá de forma negativa, pero creo que las grandes corporaciones tienen tal poder ,que será mucho menos de lo que la gente puede pensar.



¿Cuál es el mayor problema a la hora de invertir en estas compañías? 
Por un lado su precio de entrada, sector defensivo por excelencia parece inmune a las caídas del mercado, de hecho empresas como KO y PM cotizan en máximos históricos. Por otro lado ninguna cotiza en nuestro IBEX, lo que supone una barrera de entrada. Todo esto añadido a que sus RPD, en el mejor de los casos se encuentra en el entorno del 3%, hace que mucha gente no entre. Pero la realidad es que pueden dar una buena estabilidad a la cartera y dividendos crecientes año tras año, muchas de ellas como PG, KO o JNJ pertenecen al selecto club de Aristócratas de los dividendos.
Más cerca, en nuestro país tenemos del sector dos grandes empresas: Viscofan y Ebro, como las extranjeras no sólo no han caído desde agosto del 2015, sino que se apuntan subidas. Mención importante para Ebro Foods, desde las caídas generales de nuestro IBEX en Agosto del 2015 no ha hecho más que subir, recuerden que tiene un dividendo en metálico de forma cuatrimestral, deuda contenida, crecimiento futuro, una de las buenas vamos.
En la siguiente imagen pueden ver alguno de los ratios por empresa más importantes a tener en cuenta antes de invertir:



Como ven, cotizan casi todas en máximos a pesar de la que está cayendo.
Lo bueno del largo plazo es que siempre hay oportunidades para entrar. Creo que una cartera que busca la independencia financiera debe de tener alguna de estas empresas, simplemente por una razón, pertenecen al sector con mayor facturación a nivel mundial, por lo que tarde o temprano al que no lo haya hecho ya, le tocará salir a comprar fuera de nuestras fronteras.

¿En qué empresas del Sector Consumo se plantean invertir o han invertido ya? ¿Tienen alguna de las marcas de las que hablo en la entrada en casa?


Saludos.

7 comentarios:

  1. Se q todo decís lo de comprar fuera.
    Pero el dividendo es tan pequeño q cuesta.
    Sólo la cuenta Facto ya tiene un precio a 2,65%.

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  2. Perdón me refiero a u plazo fijo de 2,65%

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    1. Buenas José Fernández,
      Yo creo que hay que diversificar, del sector consumo en España no tenemos nada, hablamos de grandes empresas. Fíjate que muchas dan oportunidades, este año PM estuvo a tiro con un 4,5 de RPD, PG también con un 3,7 de RPD, ambas están subiendo más de un 20% desde esos precios e incrementan el dividendo año tras año, además de no existir el scrip.
      Está claro que a día de hoy no entraría en Mondelaz o Pepsi pero mes a mes me guardo un pequeño fondo para USA, día tras día te das cuenta que USA hace lo que quieren con nosotros,.
      Saludos.

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  3. Hola Farmacéutico...Yo no sé de números..No tengo ni idea.

    Y lo que digo siempre suena demasiado básico, pero a mi me vale:

    Un 3% de dividendos, y un PER mayor de 20, para mi mala compra...para mi, no hablo de los demás.

    Me quedo con mi 5% hispano , y sin cambio de divisas, ni dobles retenciones.

    Lo tengo clarísimo, que para eso el dinero es mío.

    ¡que nadie se ofenda! por Dios.

    Saludos

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    1. Buenas PP,
      Ofender¡¡, todo lo contrario, cada uno invierte donde quiere, cuando quiere y opina lo que quiere, faltaría más.
      Yo te doy la razón, entrar en estos momentos en este tipo de empresas es cuanto menos arriesgado a no ser que entres con stop-loss, pero eso es otro método que no viene al caso.
      Yo sólo he realizado una compra en cada valor y tengo claro que no volveré a comprar sino hay caida fuerte o me favorece mucho la divisa. Lo que si hago todos los meses es guardar un 25% aproximado del ahorro para USA. Lo que no quiero es ver por ejemplo KO a 33 y no comprar, o Pepsi a 80 y no comprar...
      En estos meses han dado oportunidades sectores muy castigados como Chevron, Catepillar, Walmart y alguna más, pero estoy contigo que el cambio de divisa complica todo.
      Del sector la que si nos puede interesar a todos si da oportunidad es UNILEVER en holanda, veremos si nos da una oportunidad.
      Creo que estas empresas deben de estar en una cartera a largo plazo pero estoy contigo en que hay que comprar a un precio justo.
      Saludos PP.

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  4. Hola a todos,

    Estaba yo leyendo en las marcas y es impresionante en algunos casos lo dentro de nuestra casa que están estas empresas. Yo también las veo caras, hubo una ocasión para P&G, pero fue poco tiempo y otra vez se ha ido para arriba, en fin, habrá que esperar a ver si dan una oportunidad.

    No es muy común en España (a pesar de que el otro día compré un producto yo de ella), pero creo que es una empresa genial, a mi me la han pedido para analizar y ya la tengo hecha, solo queda que llegue el día de la publicación. McCormick, fabrica especias, aditivos de chocolate y un montón de estas cosas que pasan desapercibidas, que compramos y encima muchas veces las tiramos a la basura caducadas porque no las hemos acabado y luego encima cuando nos apetece las tenemos que volver a pagar. Como no podía ser de otra forma cara que te cagas, pero en fin, una gran empresa.

    Un saludo y muy buena entrada, me gustan mucho este tipo de listas porque siempre aparece alguna que no conocía o había olvidado. Mucha suerte, a ver si pillamos alguna en precio.
    Gorka

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  5. Buenas El dividendo, gracias. La verdad es que es impresionante como dominan el consumo.
    Estaré atento a la entrada.
    Saludos.

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